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谈谈打新股撸羊毛

来源:雪球   2017-01-27 13:20:06   作者:有谦       本文由网友 三十六级 提交并推荐转载       338 人阅读



【原发于本人公众号:有谦微谈,本系列针对基金投资】

本来内容比较初级,但看得人挺多,还是转发过来吧。

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最近有几个朋友问我打新股怎么样。在A股,新股是不败神话,这是A股特有的,打新股就是一项制度套利。但是今年实行市值申购制度,并非没有风险,你要先购买一定金额的股票才有资格申购新股。虽然中了新股可以赚不少钱,但你购买的股票本身有涨跌波动,这是需要承担的。

对于没有股票投资经验的朋友,我还是不建议参与打新股;而对于有股票投资经验的投资者,当然可以持有一些股票,然后天天免费抽奖。然而,如果你执意要参与新股抽奖,我也思考过怎么办,本文提供的一种方案谨慎推荐。

1. 新股的中签率和收益

【此截图来自集思录新股页面】

上图是11月前后一段时间的新股数据。可以看到,新股的中签率是很低的,通常只有万分之三左右。而中一个签可以获利数万元。

假设某人账户上有20万市值的上海股票,那么就有2万股的上海申购额度。以图新股中徕木股份为例,申购限额是1.2万股,1000股一个配号,那么账户实际能申购12个配号,中签率是12*0.031%=0.372%,很低吧?如果有幸中签,而且等打开涨停时卖出,大约获利4.2万元。

再以新股上海银行为例,单账户可申购18万股,但某人只有20万市值即2万股(20个配号)的额度,账户的中签率是20*0.23%=4.6%,这比双色球中篮球的概率还低一点点,中签可获利1.2万元。

根据有人的统计,假设买10万的深圳股票和20万的上海股票,2016年打新股的统计收益率在15%左右。但要注意这是理论上的,实际一个账户一年下来可能一只新股都不中,也可能运气好中个两三只。但这么好的制度套利机会办法总比困难多嘛,有人把全家人都开了证券账户,利用四五个账户打新股,也有人能找二三十个身份证开户买股票,这么多账户打新股的情况下,实际收益率就很接近统计收益率了。我今年到现在两个账户只中了4只新股,还包括3只收益不足万元的大盘股,只有一只肉多点,新股贡献的收益率远低于网上统计的15%。

2. 如何配置打新门票

为了有打新股的额度而买的股票,俗称打新门票。打新股碰碰运气总是好的,但问题是如果新股没中门票股又跌了那就偷鸡不成反蚀一把米。。。本来我们只探讨基金投资的,无意于深入探讨股票,所以这里只谈一种相对简洁的股票配置方案,最重要的是在股市大跌阶段控制回撤。该方案可称为高股息率+控制回撤方案。

2.1 选择高股息率股票

在集思录的股息率页面(https://www.jisilu.cn/data/stock/dividend_rate/),你可以看到A股的股息率排名靠前的股票。首先要做一些功课,了解这个表格中各项的意义。然后从排名靠前的股票中选择十只左右来持有。每两三个月根据排名的变化对持股进行调整更新。尽量选择连续多年分红比例高、市净率低的股票,并尽量将持股分散到不同的行业。

2.2 控制回撤

我们还需要一个在市场大跌中保全自己的策略。也是简洁起见,可以使用蛋卷八仙过海的信号。当八仙过海切换到股票时,就满仓;当八仙过海切换到债券时,就卖出大部分股票,只保留两三成股票仓位,极端高估的情况下也可以直接把股票清仓。

八仙过海的好处是能够避开大熊市,弱点是在震荡市来回切换。但从长期的效果来看,它的好处会远超其弱点。这样,茫茫股海,八仙过海就成了你的股海导航仪。那么如何获得八仙过海的交易信号?可以在雪球App上关注八仙过海,这样每日可以收到推送的持仓状态信息;也可以在蛋卷App上买点八仙过海策略组合,这样你也可以随时了解情况。

这里提到的打新股方案并非推荐大家去打新股,只为已经在股市中或者执意要进入股市的人提供一个参考。还是强调,最好不要为了打新股而去开户买股票。一开始的想法很单纯,但进去了就不一样了。。。股市是最能反映人性的地方,也最容易暴露并放大人的弱点。。。

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